Regla 100 menos tu edad: por qué falla y qué mirar al invertir

0:00 Ruben: 100 menos tu edad. Ese es el porcentaje que deberías tener en renta variable, según prácticamente todos los libros de finanzas personales. Es una fórmula cómoda. Se explica en 10 segundos, y es la razón por la que mucha gente está invirtiendo con un perfil de riesgo que no le corresponde, y te lo voy a demostrar con 2 ejemplos. En este vídeo te voy a dar el marco que uso yo, que en vez de una variable usa 3, y luego vamos a bajar a 4 situaciones concretas para que identifiques en cuál estás y qué te toca hacer en cada una. Y antes de nada, ¿de dónde sale esto? Bueno, empecé a comprar inmuebles en 2020 en mercados secundarios de Alicante, con un modelo bastante poco glamuroso, comprar por debajo de mercado, reformar y alquilar, algo muy sencillo. 5 años después, tengo 11 inmuebles entre Alicante y Alcoy, y en 2024 dejé mi trabajo por cuenta ajena. Lo digo por una razón, 5 años, no 5 meses, y con operaciones que salieron mal por el camino. Sí, también algunas salieron mal. Sin ir buscando el atajo, este no es tu vídeo. Y ahora sí, vamos con esos 2 ejemplos que te comentaba. 1º, 30 años, buen sueldo, y va a comprar una casa dentro de 4 años. La fórmula dice que tiene que llevar un 70 por 100 en renta variable. Si el mercado le cae un 30 por 100 el año antes de firmar, acaba de perder la entrada. Su horizonte real no son 30 años, son 4. 2º, 60 años. Funcionario, hipoteca pagada, pensión asegurada. La fórmula dice, 40 por 100 en variable, pero esta persona se jubila y va a vivir 25 años más, con ingresos garantizados que no dependen del mercado. Su horizonte real son 25 años y su capacidad de aguantar una caída es enorme. En los 2 casos, la edad da la respuesta contraria a la buena. Y esto no es un caso raro de laboratorio, es la mitad de la gente.

1:38 Ruben: La edad correlaciona con el perfil de inversor, pero no lo determina. Es un atajo, y, como todos los atajos, funciona hasta que te importe acertar. Entonces, si no es la edad, ¿qué es? Para mí, son 3 cosas. 1, el horizonte temporal real, no cuando te jubilas, cuando necesitas ese dinero concreto. Y ojo, puedes tener varios horizontes a la vez. El dinero de la entrada del piso y el dinero de la jubilación no son el mismo dinero ni se invierten igual. 2, la estabilidad de tus ingresos. Esto es tu capital humano y es el activo del que nadie habla. Un funcionario y un autónomo con ingresos irregulares no pueden asumir el mismo riesgo, aunque tengan la misma edad y el mismo patrimonio. 1 tiene un bono del estado por sueldo, el otro tiene renta variable. Y 3, tu capacidad de aguantar un golpe sin vender. Esta es la que de verdad importa, porque el riesgo no te hace daño cuando cae, te hace daño cuando cae y te obliga a vender. Eso es lo que convierte una pérdida temporal en una pérdida real. Y cuando montas el marco con estas 3, sale algo incómodo. Un chaval de 25 con contrato temporal y sin colchón tiene menos tolerancia al riesgo que un funcionario de 55 años con la hipoteca pagada, Exactamente lo contrario de lo que dicen los manuales. Ahora lo vamos a bajar a tierra. Tenemos 2 ejes. Por un lado, cuánto puedes ahorrar al mes y, por otro, cuánto patrimonio tienes ahora mismo ya acumulado. Son 4 combinaciones, y aquí debes mirar tú cuál es la tuya. La situación número 1 es, tengo poco ahorro y, además, tengo poco patrimonio. Típicamente, estás entre los 20 y los 30, pero no siempre, puede variar. Aquí la conversación sobre qué producto comprar es casi relevante, y te lo muestro con números.

3:12 Ruben: Si tienes 3000 euros invertidos y consigues un 5 por 100 más de rentabilidad, has ganado 150 euros al año. Si ahorras 200 euros más al mes, has ganado 2416 veces más. Y, sin embargo, la gente se pasa fines de semana enteros comparando fondos y 0 minutos pensando en cómo ganar más. En esta casilla, el orden es colchón de 3 a 6 meses de gastos, fuera la deuda cara, que es cualquier cosa que te cobre doble dígito, y, partir de ahí, subir la capacidad de ahorro. Aquí el activo eres tú, no tu cartera. La situación número 2 es, vale, tengo mucho ahorro, pero tengo poco patrimonio todavía. Esto está entre los 30 a los 45, más o menos. Ya te digo que puede variar. En esta fase, es una fase de acumulación pura y es la más desaprovechada de las 4, porque tienes las 3 cosas a la vez. Tienes una nómina, tienes un horizonte largo y tienes tiempo, que es la única ventaja que no se puede comprar. Y aquí es donde entra el inmobiliario apalancado. Pero no por la rentabilidad, ojo, por una razón muy concreta, tienes una nómina que respalda una hipoteca. Esa capacidad de endeudamiento es un activo que caduca. A los 60, el banco no te va a dar la misma hipoteca, por muy bien que te vaya. Eso sí, y esto es muy importante, el apalancamiento es una herramienta de solvencia, no de rentabilidad. Se lo puede permitir el que aguanta 18 meses sin ingresos de ese activo. Si no aguantas 18 meses, no estás invirtiendo apalancado, estás rezando. Y el error clásico de esta casilla es intentar cronometrar el mercado en vez de automatizar la aportación. Los que acaban bien son aburridos y constantes. La situación número 3 es, tenemos poco ahorro, pero tenemos ya mucho patrimonio. Aquí podemos englobar desde los 45 a los 60, más o menos, o cualquier autónomo con activos y los ingresos apretados.

4:54 Ruben: Aquí cambia el problema entero. Ya no es como saco más rentabilidad, es cómo dejo de perder por la vía fiscal y estructural. Me encuentro a la gente con 5 o 6 inmuebles que ha optimizado la compra del milímetro, ha regateado 8000 euros en la negociación y está perdiendo dinero cada año en la declaración por no tener documentado lo que sí podría deducir. Eso es rentabilidad que ya has ganado y se te escapa por la puerta de atrás. Y no se ve. ¿Qué es lo peor? Aquí el trabajo es de estructura, vehículo, gasto deducibles, cómo está montada la cartera, sucesión. Es menos vendible que hablar de comprar, pero el retorno por hora invertida en esta casilla es brutal. Yo, por ejemplo, para llevar todo el control de mis pisos y saber que no me estoy dejando nada y, además, de una forma proactiva que me avise cuando me está faltando algún dato, uso Rentexa. Ya sabéis que Rentexa es el software que yo he creado junto con un fiscalista para poder llevar todo esto en mis inmuebles y que, cuando llega la declaración de la renta, me dice, no has metido estos gastos, no tienes esto bien imputado, esto de aquí está mal o, simplemente, me calcula cosas como la amortización del inmueble que mucha gente no pone, y además, en caso de que me venga una inspección de Hacienda, lo voy a tener todo documentado para no tener ningún problema. Y ahora vamos con la situación número 4, que es mucho ahorro, mucho patrimonio. Aquí el objetivo deja de ser crecer y pasa a ser no perder. Diversificación, liquidez y protegerte de tus propios errores es donde te tienes que centrar. Es la casilla menos emocionante y es la que menos gente entiende, porque, a partir de cierto punto, el riesgo grande no es el mercado, eres tú, tomando una decisión mala con mucho dinero encima. Resumiendo, la edad es un atajo perezoso.

6:35 Ruben: Lo que mandas cuando necesitas el dinero, cómo le estables son tus ingresos y cuánto puedes caer sin verte obligado a vender. Y si te llevas una sola frase de todo el vídeo, que sea esta, deja de preguntarte qué comprar y empieza por cuándo vas a necesitar ese dinero. El producto siempre viene después de esa respuesta, nunca antes. Y una cosa más, y esto es importante, no soy asesor financiero y esto no es una recomendación de inversión, es el marco que uso yo. Contrástalo con tu situación. Dime en comentarios en qué casilla estás tú, y si quieres que haga un vídeo entero sobre una de las 4, dime cuál y lo preparo. Nos vemos en el siguiente vídeo.